客服热线:0760-22386465

大变迁时代,LED行业发展格局分析(二)

2019-03-28来源:灯谷网
核心摘要:半导体做到三个微米的时候是1987年,我们现在还很难做到3微米,我们今天很难预测到未来技术的进步会有多大的空间,LED单位芯片面积可以做到多小。

Part 3

最后再跟大家分享一下需求面的一些看法。我一方面是想讲现在我们出现的这些需求下滑的原因,不仅是一个贸易冲突的外部因素,我们想从产业内部规律的角度判断一下到底是出现了什么样的情况。另外我们也想看一下还有一些什么样的蓝海市场,是不是可以帮我们这个产业找到一些新的增长空间。

首先我们可以看这幅图,这是灯谷网对十几个LED细分应用的LED需求量做了一个未来5年的预估,估计的未来5年的复合增长率,横轴是预计未来5年能达到的市场规模,我们把它做了一个矩阵,做一个处理,它是可以套用波士顿矩阵的分析。

这其实是做了一个变化,波士顿矩阵横轴讲的是相对份额,我们讲行业的时候就没有相对份额可言,因此我的横轴是一个绝对规模。这样就会发现一个问题,目前这个阶段,至少未来5年出现的问题,就是我们的明星产业是一个空缺的状态,这也是为什么这个阶段我们发现行业需求好像突然消失了的原因。

从曾经的背光到现在的照明,它都扮演了明星产品的角色,它们的产业增速很高,绝对份额够大,驱动了LED的需求。但是当照明的需求变得增速比较慢的时候,我们就发现整个市场都发生了一些变化。

我们今天的会议的主题,可能各位看起来好像相关性不是那么高,但是如果放在我们这个图上看,我们就会发现,今天的嘉宾和分析师,我们想解决的问题都是怎么改变现在的困境,把我们现有的产业和产品做一些调整,让它衰退得更慢,或者增长得更快,能够更快调到明星产业这样一个位置上来,重新驱动产业的成长。

下面我简单介绍一下为什么LED照明会出现这的情况。我讲一下根本的逻辑,数据是逻辑的结果,我想把这个逻辑也跟大家做一个分享,现在大家看到的这是长期供给曲线LS的形态,就是成本递减行业的长期供给曲线,我们的LED行业有一个特征,长期来看,价格越低,供给越多。

一般的行业供给规律是价格越高,供给才会越多。但是我们LED和半导体这么一些典型的行业就会出现价格越是下滑,你买的东西越来越便宜,供给反而持续增加,整个产业规模越来越大,它跟资源型的行业供给其实是不太一样的规律。

从需求端来看,照明需求有一个根本的逻辑,我们用照明并不是说我们去买灯,而是我们希望买到这个光通量,它每天用多少个小时。所以我们理论上可以建立这样一个模型,把所有的光源每天使用的时间,去做一个加总,得到这个I,它就是我们总的需求,光通量小时数。

反过来我们就可以看到这样一个模型,这是我们估算市场规模的时候会用到的方法,假定我们可以算出这个总的光通量小时数,我们除以这个流明的价格,再算出每一个灯的寿命,可以算出总的市场规模,这也是我们灯谷网做产业研究的top-down估算市场规模的方法之一,我们会找一些宏观的逻辑推测这个行业的规模。之所以今天分享出来,也是觉得照明行业都已经这么成熟了,我觉得这个逻辑可以拿出来跟大家共同探讨。

我们通过这个曲线去推导,会推出一个终极需求曲线,在这个公式的两边我们同时除以价格,就会得出供给需求的数量和价格变动之间的关系,就是像右边这样一个曲线。

我们刚才有一个供给曲线,又有一个需求曲线,我们把它放到一起,就会发现一个结果,到某一天供给曲线跟终极的需求曲线碰到一起的情况,当它们碰到一起的时候,我们就发现,我们整个产业因为产能已经扩充到Q1了,但是因为终极需求已经到了LD2,这个需求还会向内收敛,就会发现在LD3这里,整个行业出现价格崩盘的情况,当价格降到P2D时候,肯定有很多企业已经到盈亏平衡线以下了,他会慢慢退出这个行业。当他退出行业,产能从Q2又退回到Q1的时候,它的价格在上涨了,但是产业的规模增加了。

我在右边做了一个对比,大家可以看到,成长型和成熟型是两种形态,大家都比较喜欢成长型,感觉每天都在增长,但是成熟期大家都会比较理性,竞争壁垒比较高,不会有什么公司时不时跳出来要跟你竞争,价格也比较稳定,这就是我们希望从成长期到成熟期的过程,不是太依赖外部环境,需要加强内部的修炼。成长期我们注重增长的速度,成熟期我们要注重增长的质量。怎么做呢?就不是像以前那样杀价格,而是要强化企业的核心竞争力,稳固行业的地位。

我上面讲了照明行业需求变弱的根本原因,这幅图我又想跟大家从另外一个角度来看这个事情,这个行业往后肯定是趋于稳定的阶段。这根绿色的线是讲的存量的渗透率,灰色的是讲我们的总量,这个红色的不可能一直线性增长,因为灰色的这根是它的分母,很有可能未来3年到5年,我们这根线就到顶,我们没法提升了,未来的需求就在于过去装的LED灯坏了再换新的,所以未来三五年是我们的一个很重要的战略转型窗口期。

如果大家比较关注行业的新闻,应该会知道,欧司朗最近做了一个战略升级的计划,它是从几十个行业里面筛选出来的这几个有比较好发展前景的领域,这跟我们今天下午的议题真是不谋而合,他列的这些都是我们分析师和嘉宾会讲到的,包括植物照明、紫外线的应用,Micro LED等等。欧司朗花了很多的成本采购了四五家市场调研公司的研究报告,它等于是从40多个行业里面挑出来这些具有战略前景的LED升级应用,它算是十几位LED行业分析师的智慧结晶,非常有参考价值。

做一个简单的小结,LED照明替换周期接近尾声,整个市场的需求要切换到创新驱动,不可能再像以前这样靠价格和规模来竞争。从需求面来看,还是谨慎乐观的,因为我认为照明的基本需求并没有消失,它只是进入到这样一个往成熟期切换的过程,所以我认为整个市场的扰动因素结束之后,理论上会有一个反弹。当然我在这里要重点强调的是反弹,如果是大家有参加过我们2016年的分析会,大家会知道我在2016年年初有讲过“反者道之动”,我觉得今天还很难适用,明年还只是一个反弹,不像2016、2017年行业发生了一个反转,2019还不到这个点。

最后我认为龙头公司在2019年会加速创新应用的推出,小企业感到难受,他们也会感到难受,难受的时候一定会去找出路。

后记的部分我想对这个行业长期的规律做一个展望。下面这条线是台积电公司总结的半导体制造产业制程演进规律的曲线。我们之前在LED的发展方向是不断地在提升它的亮度,光效这样一些指标,但是今天我们的产业专注在显示的时候,我们就发现一个新的规律,当你做显示的时候,它要求的是单位像素的成本下降。单位像素成本下降,长期来看最好的办法就是把芯片尺寸做小,现在mini和Micro就在走这样的方向。

未来我们是不是也可以走出一个类似半导体的道路呢?半导体随着单位晶体管的成本下降,单位算力的成本也持续下降,然后能不断的开拓出新的应用领域,产业就能够持续成长几十年。如果LED也走到这样的道路上,单位像素成本不断下降,我们的应用场景也能不断地扩充,那这个行业至少可以再往后看二三十年。

半导体做到三个微米的时候是1987年,我们现在还很难做到3微米,我们今天很难预测到未来技术的进步会有多大的空间,LED单位芯片面积可以做到多小。

最关键是我们能不能顺利切入这样一个赛道,在这个新赛道上竞争,如果做得到的话,我觉得在座的各位还可以继续努力为这个行业服务二三十年。

我今天分享的内容就是这些,感谢大家的聆听。

(责任编辑:小编)
下一篇: 暂无
上一篇:

大变迁时代,LED行业发展格局分析(一)

  • 信息二维码

    手机看新闻

  • 分享到
免责声明
• 
本文仅代表作者个人观点,本站未对其内容进行核实,请读者仅做参考,如若文中涉及有违公德、触犯法律的内容,一经发现,立即删除,作者需自行承担相应责任。涉及到版权或其他问题,请及时联系我们 190707072@qq.com
 
0条 [查看全部]  相关评论